要闻速递：私募信心指数小幅上行高分红与科技板块成布局核心

2026-01-14 15:04:14来源：新浪网

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新华财经上海1月14日电（记者魏雨田）数据显示，私募管理人整体对1月A股行情持谨慎偏乐观态度，多数计划维持现有仓位，高分红资产、科技主线、制造业龙头等成为其核心布局方向。

私募排排网最新数据显示，2026年1月排排网·中国对冲基金经理A股信心指数录得124.94，较2025年12月小幅上涨0.48%，私募管理人对当月A股行情的信心较上月有所提升。从趋势预期信心指数来看，2026年1月该数值达到133.59，环比上涨0.6%，整体呈现出乐观与中性态度主导市场的格局。

具体来看，5.4%的基金经理对市场持极度乐观态度，占比较上月下降0.5个百分点；58.7%的基金经理持乐观态度，占比环比提升2.6个百分点，成为市场主流观点；34%的基金经理保持中性观点，占比较上月回落1.6个百分点；悲观及极度悲观情绪进一步收敛，持悲观态度的基金经理占比降至1.5%，环比下降0.8个百分点；仅0.4%的基金经理持极度悲观态度，该比例较上月提升0.4个百分点。综合来看，私募管理人整体对1月行情持谨慎偏乐观态度，在仓位策略上，多数管理人计划维持现有仓位水平。

在信心企稳的背景下，多家私募也披露了最新的持仓布局与投资逻辑，高分红资产、科技主线、制造业龙头等方向成为布局核心。

云脊私募创始人梁力表示，当前持仓主要围绕四大方向展开，包括竞争优势稳固的互联网平台、供给端受限的消费行业，制造业龙头和细分隐形冠军和周期性行业。“部分周期行业盈利与宏观经济关联度较低，稳定的盈利能力与高分红特质，能在宏观环境改善前提供远高于无风险利率的收益；另有部分周期行业不仅受益于宏观经济回暖与‘反内卷’政策，同时兼具高股息率的期权价值，配置性价比突出。”

久期投资则表示，当前依然保持较高仓位运作，持仓方向紧扣三大主线。一是兼具分红特性的周期类行业龙头，涵盖有色金属、保险以及处于周期底部的精细化工等领域；二是受益于人工智能快速发展的港股科技巨头；三是壁垒较高、具有垄断属性且分红率可观的港股央国企公司。

此外，对于近期红利股的回调，久期投资认为，回调反而带来了更具吸引力的买入机会。红利股通常具备较强的日历效应，资金面上，险资“开门红”将催生大量配置需求；资产端来看，年报分红信息披露带来的“4月决断”，也将推动红利股价值进一步提升，历史数据显示，一季度往往是全年红利股胜率最高、涨幅最强的阶段。

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责任编辑：hnmd003